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基金火速出手蓝筹联通领3G羊群狂奔

发布时间:2020-02-11 05:52:04 阅读: 来源:弹簧钢厂家

本周通信板块领涨大盘,成为继基建、水泥等板块上涨后新的领跑者。这主要受益于政府为刺激经济增长,可能加速启动3G产业化的消息。

通信进入3G时代后,中国联通可能成为最受益的运营商,一改目前业务发展动力不足的现状。而3G产业的设备制造商、服务商等也将在此产业中逐渐受益。分析师表示如出现超跌机会,可趁机介入。

3G或年底发放

通信领涨

本周股市走势可谓曲折,周一大盘延续了11月10日以来的反弹行情,收盘顺利站上2030点,但周二的跌幅随之而来,当日大盘指数狂跌6.31%,开盘就一直下行,看来大小非的出货足够引起股海大震,但周三大盘又迅速阴变阳,上涨6%,再次顺利站上2000点。尽管上证指数跌跌涨涨,但是这周的成交量还是在稳步上升,日均成交量都在800亿以上,一改前段时间200多亿左右成交额的颓势,与上周相比,这周的成交量也是呈现放量的。

周三,通信板块在上午交易时段还没有什么表现,而到了下午交易时段,许多属于3G概念的通信股都开始冲击涨停,中国联通、中兴通讯等20只股票都涨停。3G类股票逆势领涨,与石化一起带动大盘横扫周二颓势展开反攻。收盘后申万一级行业的信息设备和信息服务板块分别以8.46%和8.40%的涨幅高居首位,领先大盘约2.4个百分点。其中带有强烈的3G信息服务性质的高鸿股份、中卫国脉更是在开盘即封住一字涨停,且在周四也延续了此涨势。周四,通信板块继续上扬,成为当日涨幅最大的交易板块。

追溯通信板块这次上涨的原因,可以归结为3G产业可能加速发展的消息。4万亿元财政投资的计划,是刺激此次股市反弹的直接原因。该计划首先明确的是增加基础设施建设,于是基建工程板块、建工建材、机械设备等行业股票出现领涨。而这4万亿会有多少投入到3G行业,会于什么时间投入都引发了市场的无限遐想。而配合此遐想的是周三在市场内出现的“3G牌照可能年内发放”的消息。这一消息的不胫而走,似乎与中国联通董事长常小兵近期在澳门的公开发言有关系,他预计内地将加快3G牌照的发放,并希望在年底发出,他认为金融危机背景下发放该牌照有利于促进经济增长。于是,市场内对于通信行业中将受益于3G投资的公司有了乐观预期。

同时19日市场内关于3G的消息还包括,工业和信息化部近日向各省电管局和相关单位下发了一份征求意见文件,建议年底前完成对TD、WCDMA、CDMA2000三大3G标准在国内运营牌照的发放。

工信部原计划在今年9月份向中国移动、中国电信和中国联通发放三张3G牌照,但最终发牌的具体时间延至明年上半年。牌照之所以迟迟没有发出,是因为各大运营商的内部体制改革尚未完成,而且自5月份开始的重组工作也同样需要整合与消化时间。电信运营商“五合三”模式的重组,目的是为了打破移动一家独大的不均衡局面,创造一个竞争环境。

国联证券通信业研究员郝杰在其专门为此次通信板块大涨的研究报告中指出,现在工信部提前约半年时间发牌,这与国家提出的4万亿拉动内需政策息息相关,提前发牌有利于配合刺激经济,促进电信业基础设施建设,从而带动相关产业的升级和投资。

金融危机已经深刻影响到实体经济,政府启动财政投资稳定经济增长。目前已经确认未来3年运营商在3G上的投入将达到3000亿元,同时带动资本投资项目年均将在2000亿元以上。在目前这个时点上发牌,可以说更能保证政府的刺激经济的结果。

中国联通将成为

最受益的运营商

中国联通的股票价格自10月底以来一直处于上升通道,目前的收盘价格在6元附近,与历史最高价格13.5元相比,相差一倍左右。这与那些跌幅多达60%以上的蓝筹股相比,已经算表现上佳了。

根据中国联通三季度报告,2008年1月至9月,公司业绩保持平稳增长。公司实现营业收入536.7亿元,同比增长3.9%;营业利润74.2亿元,同比增长3.9%;净利润54.42亿元,同比增长20.73%,每股收益为0.15元。2008年前三个季度,GSM移动通信业务同比下降0.64%,环比下降0.92%,平均每月每个用户收入(ARPU)为42.8元,同比下降8.55%。由此可见GSM业务的发展动力已经出现不足。且公司利润的增长与增值税的调整有很大关系,2008年前三季度,公司净利润同比增长20.7%,归属母公司净利润同比增长28.4%,增长幅度远远大于公司的营业收入,主要是由于新企业所得税法实施后,从2008年1月1日起,公司的所得税率由33%降至25%。

“短期内公司将保持平稳发展但动力不足;长期来看,3G的发展将给公司带来新的活力。公司采取的3G制式是WCDMA,该技术拥有最完整的产业链,技术最成熟,在获取高端用户上存在优势,市场的主流地位还在不断加强,所以WCDMA对联通十分有利。同时,出售CDMA业务所获得的资金,有利于公司用于WCDMA网的投资。”西南证券的研究报告显示。

对中国联通来说,3G牌照发放构成利好。因为联通获得WCDMA牌照几成定局,而WCDMA网拥有全球最成熟的产业链和最大的用户群。截至2008上半年,全球3G网络总数293个,已有91个国家部署了211张WCDMA商用网络,占3G网络总数的72%。而全球WCDMA用户已达2.53亿,占3G用户总数的78%。中国联通运营WCDMA网络后将成为全球主流的3G运营商。“目前中国联通已在全国7个城市启动了WCDMA试验网,获得3G牌照后公司可以在相对较短时间内开展相关3G业务,并有望成为国内3G运营商中的领先者。”爱建证券分析师万阳松表示。

有消息称,移动的TD-SCDMA网络在7月份已达95%,而联通也很有可能在发牌后的两三个月内就全面铺开WCDMA标准的3G网络。

3G牌照发放意味着运营商3G投资规模扩大,设备制造商和服务商的受益也毋庸置疑。预计设备商中的中兴通讯将受益最多(因电信投资中无线网领域投资占比最大),非理性下跌很可能是很好的买入机会。另外,其他配套的优势厂商如武汉凡谷、烽火通信、中天科技、三维通信、亿阳信通等也将受益。港股中的中通服及京信通信也值得关注。

3G牌照的适时发出使得未来与3G密切相关的信息服务商高鸿股份、东软集团、华胜天成等会因此受益。而后续运营商的激烈竞争必然使得投入加大,设备商中的中兴通讯、三维通信因综合运营能力和研发实力而值得关注。

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